Глобальный фондовый рынок: ежемесячный обзор динамики за август в связи с закрытием торгов на выходные

<Обзор основных рынков>

Основные фондовые рынки по всему миру были закрыты в субботу, 30 августа. Однако последствия последнего торгового дня 29 августа и общие показатели августа дают представление о тенденциях мирового рынка. В частности, коррекция акций технологических компаний США и высокая динамика азиатских рынков стали ключевыми факторами, обусловившими завершение августа.

<Рынок США: Закрытие торгов со снижением из-за коррекции акций технологических компаний>

[Обзор основных индексов]

В пятницу, 29 августа, американский рынок закрылся со снижением из-за коррекции акций технологических компаний. Индекс S&P 500 упал на 41,60 пункта (0,64%) до 6460,26 пункта, а промышленный индекс Dow Jones упал на 92,02 пункта (0,20%) до 45 544,88 пункта. Индекс Nasdaq Composite упал на 249,61 пункта (1,15%) до 21 455,55 пункта.

Индекс опасений VIX вырос на 6,44% до 15,36, что свидетельствует о растущей обеспокоенности рынка.

[Резкий рост акций компаний, занимающихся технологиями ИИ]

Акции, связанные с ИИ, подверглись активной распродаже. Tesla упала на 3,50%, что стало самым большим падением среди компаний «Великолепной семёрки», а акции Nvidia упали более чем на 3,3%. Акции полупроводниковых компаний в целом показали худшую динамику, а акции Oracle упали на 5,9%.

[Ежемесячные показатели за август]

Тем не менее, индекс S&P 500 вырос в августе на 1,91%, показав рост четвёртый месяц подряд. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,8%, а индекс Nasdaq — на 0,6%, сохранив месячный рост.

<Азиатский рынок: сила Китая и уверенные результаты Кореи>

[Ежемесячные показатели китайского рынка]

Китайский индекс акций концептов вырос более чем на 6% в августе, демонстрируя рост уже четвёртый месяц подряд. Индекс Shanghai Composite вырос на 0,37% в последний торговый день августа, индекс Shenzhen Component — на 0,99%, а индекс Startup Board — на 2,23%.

В частности, Alibaba подскочила на 13%, зафиксировав самый большой дневной прирост с марта 2023 года. Индекс Startup Board также продемонстрировал впечатляющую динамику, поднявшись более чем на 24% в августе.

[Корейский рынок]

Корейский индекс KOSPI остался стабильным, поднявшись на 0,29% до 3196,32 пункта 29 августа. Он сохранил уверенную динамику, увеличившись на 33,24% с начала года и на 20,06% за последний год.

[Японский рынок]

Японский индекс Nikkei 225 упал на 0,26% до 42 718,47 пункта, но всё же вырос на 8,68% с начала года и на 10,53% за год.

<Европейский рынок: общее снижение>

[Состояние основных индексов]

Европейские рынки 29 августа в целом закрылись снижением. Немецкий индекс DAX упал на 137,71 пункта (0,57%) до 23 902,21 пункта, а британский индекс FTSE 100 упал на 29,48 пункта (0,32%) до 9 187,34 пункта.

Французский индекс CAC 40 упал на 58,70 пункта (0,76%) до 7 703,90 пункта, что свидетельствует о продолжающемся влиянии политической нестабильности.

[Ежемесячные показатели]

Тем не менее, немецкий индекс DAX сохранил устойчивую динамику с начала года, увеличившись на 19,36%, а британский FTSE 100 вырос на 11,23%.

<Развивающиеся рынки: Индийская биржа с имитацией торгов>

[Обзор индийского рынка]

30 августа индийская биржа NSE провела комплексную имитацию торгов во всех секторах. Это было сделано в рамках подготовки системы к обновлению NEAT и охватило рынки акций, деривативов, сырьевых товаров и валют.

Индийский индекс Sensex упал на 0,87% до 80 080,57 пункта по состоянию на 28 августа, но сохранил устойчивую динамику долгосрочного роста.

<Валютный рынок: Индекс доллара США незначительно снижается>

[Основные валютные тренды]

Индекс доллара США снизился на 0,04% до 97,86. Доллар упал на 10,43% с начала года и на 3,8% с начала года, продолжая слабую тенденцию.

Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 0,32% до 25 077,62 пункта, показав впечатляющий рост на 27,79% с начала года.

<Товарный рынок: золото сильное, сырая нефть слабая>

[Рынок золота]

Фьючерсы на золото на COMEX выросли на 1,19%, закрывшись на отметке $3515,50 за унцию. В августе они выросли на 5,01%, демонстрируя рост четвертый месяц подряд.

[Рынок сырой нефти]

Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI упали на 0,91%, закрывшись на отметке $64,01 за баррель, что на 6,14% меньше, чем в августе. Октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent закрылись на отметке $68,12, снизившись на 0,73%, что на 4,99% меньше за месяц.

<Рынок облигаций: смешанная доходность>

[Казначейские облигации США]

Доходность двухлетних казначейских облигаций упала более чем на 2,2 базисных пункта (б.п.) до уровня около 3,6050%, в то время как доходность десятилетних казначейских облигаций выросла менее чем на 1 базисный пункт.

Это указывает на то, что ожидания снижения ставки ФРС в сентябре по-прежнему заложены в рыночные котировки.

<Рынок криптовалют: Обвал биткоина>

[Основные тенденции криптовалют]

Биткоин упал более чем на 3,3%, опустившись ниже отметки $109 000. Это объясняется коррекцией фондового рынка в сфере технологических акций.

<Динамика по секторам: акции китайских технологических компаний и акции американских технологических компаний>

[Контрастная динамика акций технологических компаний]

Акции китайских технологических компаний продемонстрировали рост, в то время как акции американских технологических компаний пережили коррекцию. Рост Alibaba на 13% и падение Nvidia на 3,3% подчеркивают поляризацию мирового технологического рынка.

[Компании малой и большой капитализации]

В США индекс Nasdaq в августе показал результаты хуже акций компаний малой капитализации, что отражает перераспределение средств из акций технологических компаний с большой капитализацией в акции компаний малой капитализации.

<Ежемесячный обзор результатов за август>

[Позитивная динамика]

- S&P 500: рост на 1,91% (4-й месяц подряд)

- China Startup Index: рост более чем на 24%

- Акции китайских концептов: рост более чем на 6% (4-й месяц подряд)

- Корейский KOSPI: рост на 33,24% с начала года

- Золото: рост на 5,01% (4-й месяц подряд)

[Слабая динамика]

- Nasdaq: акции компаний малой капитализации показали худшие результаты

- Нефть: WTI упала на 6,14%, Brent — на 4,99%

- Акции технологических компаний США: корректировка в конце месяца

<Прогноз рынка и инвестиционная стратегия>

[Опасения рынка за сентябрь]

Исторически сентябрь считается самым сложным месяцем для фондового рынка, поэтому инвесторы занимают осторожную позицию. Растут опасения, что впереди серьёзные трудности.

[Краткосрочные факторы риска]

- Сезонная слабость: исторически низкие результаты в сентябре

- Коррекция акций компаний, занимающихся технологиями искусственного интеллекта: опасения по поводу переоценки сохраняются

- Неопределенность политики Федеральной резервной системы: скорость и масштаб снижения процентных ставок

- Геополитические риски: сохраняющаяся глобальная напряженность

[Инвестиционные возможности]

Ожидается, что сильная динамика китайского рынка сохранится, а активы, чувствительные к процентным ставкам, выиграют по мере нарастания темпов глобального цикла снижения процентных ставок.

Ожидается, что активы-убежища, такие как золото, продолжат привлекать внимание в связи с геополитической неопределенностью и спросом на хеджирование инфляции.

Темы структурного роста и технологических инноваций на развивающихся рынках Азии также представляют собой заслуживающие внимания инвестиционные возможности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.